Причины, побудившие предпринимателя к покупке нового бизнеса, могут быть различными: необходимость роста, географической экспансии, вертикальной интеграции бизнеса и т.п.

Чем приобретение бизнеса отличается от приобретения товара? Покупатель товара защищен от риска покупки некачественного товара службой контроля качества производителя и продавца, законом «О защите прав потребителей». Покупатель бизнеса находится в иной ситуации, поэтому на каждом этапе сделки ему необходимо придерживаться технологии проведения сделок M&A, учитывать российскую действительность и быть очень внимательным. В противном случае он рискует потерять средства, потраченные на приобретение бизнеса.

Процедура сделки по слиянию и поглощению состоит из следующих этапов:

• разработка концепции сделки;
• поиск и отбор привлекательных вариантов, проведение переговоров;
• заключение предварительного соглашения;
• проведение финансовой и юридической проверки бизнеса (Due Diligence);
• заключение договора о сделке.

Если в компании покупателя есть свои профессионалы в части таких сделок, то на аутсорсинг чаще всего отдается процедура проверки бизнеса – due diligence, поскольку это обеспечивает экономию времени, независимость оценки и качество результата.

Если таких специалистов нет, то лучше привлечь консультантов на самой ранней стадии планирования сделки, чтобы избежать впоследствии дорогостоящих ошибок.

«АСК-Консалтинг» обладает большим опытом сопровождения сделок M&A, сформированным в ходе реализации более 100 подобных проектов в 30 российских регионах. Мы готовы сопровождать Вашу сделку:

• от начала до конца или только на каком-то одном этапе,
• как со стороны покупателя, так и со стороны продавца бизнеса.

Процедура Due Diligence (дословно: должная осмотрительность, лат.) может состоять из следующих частей:

• Financial Due Diligence – анализ финансовых рисков, оценка стоимости компании и ее финансового состояния;
• Legal Due Diligence – анализ юридических рисков,
• Tax Due Diligence – анализ и оценка налоговых рисков,
• “Carrying direct cost” – определение финансовых показателей бизнеса при отсутствии или недостоверности первичного учета,
• HR Due Diligence – анализ кадровых рисков.

Как показывает наша практика, в большинстве случаев результаты проверки дают нашим клиентам аргументы, с помощью которых первоначально заявленная цена приобретаемого бизнеса может быть существенно снижена. В отдельных случаях по результатам проверки принимается решение об отказе от приобретения бизнеса.

Также «АСК-Консалтинг» поможет провести интеграцию и реструктуризацию бизнеса после сделки M&A:

• инвентаризация сырья и готовой продукции,
• постановка учета,
• переоформление трудовых договоров,
• адаптация персонала приобретенного бизнеса и др.

Более подробную информацию о сопровождении сделок M&A Вы сможете получить, связавшись с нами:

Ирина Алёшина-Козырева, управляющий партнер


Наталья Сапгир, управляющий партнер

Примеры проектов (кейсы):

• Восстановление первичного учета в процессе Due Diligence
• Due diligence торговых сетей в 30 российских регионах

Презентация о сопровождении сделок M&A и Due Diligence (Скачать, MS Power Point, 252 KB).

Публикации: "Due diligence в России: как снизить цену сделки M&A" (журнал "Слияния и Поглощения", №11-2008).